Дохідність, яку ви бачите в рекламі, і дохідність, яка доходить до вашого рахунку, — це часто два різні числа. Різницю робить податок.

Розберімося спокійно: який інструмент чим оподатковується, хто утримує податок, і де вам усе одно доведеться подати декларацію.

Коротко в одній таблиці

Головне непорозуміння: «утримали» ≠ «не декларувати»

Якщо ви торгуєте цінними паперами через ліцензованого торговця — брокера або банк — саме він є вашим податковим агентом (п.п. 170.2.9). Він рахує інвестиційний прибуток, враховує документально підтверджені витрати на придбання і утримує податок при виплаті. Для цього НКЦПФР затвердила окрему методику розрахунку.

Здається, на цьому можна розслабитися. Але ні. 

Та сама норма містить пряме застереження: обов'язок податкового агента у торговця не звільняє вас від обов'язку декларування результатів усіх операцій з інвестиційними активами за рік — як в Україні, так і за кордоном.

Логіка проста. Брокер бачить тільки ваші операції у себе. Він не знає про ваш рахунок в іншого брокера, про закордонні акції чи про збиток минулого року, який ви маєте право врахувати. Річний фінансовий результат зводите тільки ви — у декларації.

Що з цього випливає практично: податок з вас уже утримали, але декларацію подати треба. Часто вона показує переплату — і ви маєте право на повернення.

ОВДП: єдиний нуль у таблиці

Процентний дохід за облігаціями внутрішньої державної позики не оподатковується — ані ПДФО, ані військовим збором. Пільга закріплена одразу у двох нормах:

• п.п. 165.1.2 — купонний дохід (проценти, нараховані на державні цінні папери);
• п.п. 165.1.52 — інвестиційний прибуток від операцій з такими паперами, з урахуванням курсових різниць

Важлива деталь, яку часто пропускають: пільга поширюється не тільки на купон. Якщо ви купили ОВДП дешевше, а продали дорожче — ця різниця також не оподатковується. А формулювання про курсові різниці означає, що для валютних ОВДП переоцінка теж лишається поза оподаткуванням.

Оскільки дохід не включається до загального оподатковуваного доходу, декларувати його не потрібно. ОВДП — єдиний рядок таблиці з двома «ні» поспіль.

Що це означає на цифрах. Депозит під 15% річних і ОВДП під 15% річних — це не одне й те саме. З депозиту після податків залишиться близько 11,55%. З ОВДП — усі 15%. Щоб зрівнятися з ОВДП, депозит мав би пропонувати приблизно 19,5%.

Депозит: найпростіше і найдорожче

Проценти за депозитом — це пасивний дохід (п.п. 164.2.8). Ставка ПДФО — 18% (п.п. 167.5.1), плюс 5% військового збору. Разом 23%.

Банк виступає податковим агентом і утримує все автоматично (п. 170.4). Дохід оподатковується остаточно — декларувати нічого не треба.

Зручно. Але це найдорожчий податковий режим серед консервативних інструментів.

Корпоративні облігації: два різні податки

Тут дохід виникає у двох формах, і кожна оподатковується окремо.

Купон — це проценти, за тією ж логікою, що й депозит: п.п. 164.2.8 + п.п. 167.5.1. Разом 23%, утримує емітент при виплаті, декларувати не треба.

Прибуток від продажу — це інвестиційний прибуток (п.п. 164.2.9, п. 170.2). Ставка 18% за п. 167.1 плюс 5% ВЗ. Утримає брокер, але річний результат декларуєте ви.

Інвестиційні фонди

Дивіденди від ІСІ оподатковуються за ставкою 9% ПДФО — половина базової ставки (п.п. 167.5.4) — плюс 5% військового збору. Разом 14%. Це вдвічі менше, ніж ставка на проценти. Утримує фонд, декларувати не треба.

Дохід від погашення або продажу інвестиційних сертифікатів — це вже інвестиційний прибуток (п. 170.2), 23%, з обов'язковим декларуванням річного результату.

Акції

Дивіденди від українських компаній — платників податку на прибуток: 5% + 5% = 10% (п.п. 167.5.2, порядок — п. 170.5).

Це найнижча ставка на регулярний дохід в українському податковому законодавстві. Утримує емітент остаточно.

Дивіденди від нерезидентів: 9% + 5% = 14% (п.п. 167.5.4), декларуються самостійно за правилами п. 170.11. Якщо податок уже утримано за кордоном, його можна зарахувати за ст. 13 (п. 13.4, 13.5) — за наявності конвенції про уникнення подвійного оподаткування та довідки від іноземного податкового органу.

Три речі, які варто знати про інвестиційний прибуток

1. Сальдування працює. Фінансовий результат рахується за рік загалом, а не по кожній угоді (п.п. 170.2.1, п.п. 170.2.2). Заробили 20% на одній позиції і втратили 20% на іншій — податку немає. Саме тому декларація потрібна навіть тоді, коли брокер уже все утримав.
‍
2. Збиток переноситься. Від'ємний результат року можна врахувати в наступних періодах (п.п. 170.2.6).
‍
3. Документи вирішують. Якщо немає підтвердження витрат на придбання, податок рахуватиметься не з різниці, а з усієї суми продажу. Звіт торговця цінними паперами — ваш головний документ.

Окремо варто знати про неоподатковуваний мінімум (п.п. 170.2.8): дохід від продажу інвестактивів до певної суми взагалі не оподатковується. Поріг прив'язаний до прожиткового мінімуму (абз. 1 п.п. 169.4.1) і переглядається щороку.

Календар

• До 1 травня наступного року — подати декларацію про майновий стан і доходи (п.п. 49.18.4, ст. 179)
• До 1 серпня — сплатити нараховане (п. 179.7)

Висновок без пафосу

Податкова логіка в Україні влаштована просто: держава заохочує тих, хто позичає державі. ОВДП — єдиний інструмент із двозначною дохідністю, нульовим оподаткуванням і нульовою звітністю. Усе інше платить від 10% до 23%, а половина ще й вимагає декларації.

Це не означає, що інші інструменти погані. Це означає, що порівнювати їх треба після податків і з урахуванням адміністративного навантаження — інакше порівняння не має сенсу.

Нормативна база: усе в одному місці

Звільнення від оподаткування

• п.п. 165.1.2 — проценти на державні цінні папери
• п.п. 165.1.52 — інвестиційний прибуток за державними цінними паперами, з урахуванням курсових різниць

Об'єкт оподаткування

• п.п. 164.2.8 — пасивні доходи (проценти, дивіденди)
• п.п. 164.2.9 — інвестиційний прибуток

Ставки

• п. 167.1 — базова ставка 18%
• п.п. 167.5.1 — 18% для пасивних доходів
• п.п. 167.5.2 — 5% для дивідендів від резидентів-платників податку на прибуток
• п.п. 167.5.4 — 9% для дивідендів від нерезидентів, ІСІ та неплатників податку на прибуток

Порядок оподаткування

• п. 170.2 — інвестиційний прибуток: п.п. 170.2.1 (облік і декларування), п.п. 170.2.2 (визначення), п.п. 170.2.6 (перенесення збитку), п.п. 170.2.7 (визначення інвестактиву), п.п. 170.2.8 (неоподатковуваний мінімум), п.п. 170.2.9 (торговець ЦП як податковий агент)
• п. 170.4 — проценти (податковий агент — особа, яка здійснює нарахування)
• п. 170.5 — дивіденди (податковий агент — емітент)
• п. 170.11 — іноземні доходи

Військовий збір

• п. 16-1 підрозділу 10 розділу XX «Перехідні положення» (ставка — п.п. 1.3, звільнення — п.п. 1.7)

Інше

• ст. 13 (п. 13.4, 13.5) — залік податків, сплачених за кордоном
• п.п. 169.4.1 — база розрахунку неоподатковуваного мінімуму
• п.п. 49.18.4, ст. 179 — строки декларування та сплати
• Методика визначення інвестиційного прибутку професійним торговцем цінними паперами при виконанні функцій податкового агента (НКЦПФР)

Матеріал має інформаційний характер і не є податковою консультацією. Ставки та норми наведено станом на липень 2026 року з посиланням на Податковий кодекс України; неоподатковуваний мінімум для операцій з інвестактивами прив'язаний до прожиткового мінімуму й переглядається щороку. Перед прийняттям рішень рекомендуємо звіритися з чинною редакцією ПКУ або звернутися до податкового консультанта.